RELATO: a Blackstone disse a investidores que a Anthropic deve receber uma nota de crédito na faixa double-B — a chamada nota “junk”, ou de alto rendimento — após seu IPO, segundo relato do Financial Times citado por TipRanks, TradingView e Invezz em 30 de outubro. Não se trata de uma decisão anunciada por uma agência de classificação: é uma expectativa relatada sobre um resultado ainda pendente.
A avaliação marca uma mudança em relação à orientação anterior da Blackstone, que indicava que a Anthropic poderia obter uma nota de grau de investimento ainda em 2026. Agora, segundo o relato, a empresa tem mais chances de ficar abaixo desse patamar, o que pode encarecer sua captação de dívida e restringir o acesso a investidores institucionais, como seguradoras e fundos de pensão, que enfrentam limites para posições em dívida especulativa.
Por que isso importa para o plano de IA da Anthropic
A Blackstone é investidora-âncora do Project North Star, o financiamento de US$ 63 bilhões para chips que sustenta parte da expansão de computação da Anthropic. Desse total, mais de US$ 42 bilhões em empréstimos seniores têm garantia da Broadcom, que codesenvolve os chips e tem nota de grau de investimento. Os outros US$ 18 bilhões, em dívida júnior, são sustentados pelos pagamentos de arrendamento da Anthropic — e os fundos da Blackstone aplicaram cerca de US$ 9 bilhões nessa fatia, com rendimento acima de 10%, segundo o Financial Times.
Para a dívida júnior do Project North Star, a Kroll Bond Rating Agency (KBRA) atribuiu nota BB+, com perspectiva positiva, e a Morningstar DBRS atribuiu BB, segundo os relatos. Já Fitch, Moody’s e S&P ainda não emitiram notas oficiais para a Anthropic — e é essa decisão futura que vai definir, na prática, quanto a empresa pagará para se financiar.
O contexto do IPO
A Anthropic protocolou seu pedido de IPO na Nasdaq, sob o ticker ANT, em 26 de outubro, com expectativa de estreia até o fim de novembro. O prospecto mostrou receita de US$ 16,3 bilhões no primeiro semestre de 2026 e prejuízo líquido de US$ 80,7 bilhões, atribuído em grande parte a ajustes contábeis de valor justo de notas conversíveis e derivativos. A empresa tinha mais de US$ 112 bilhões em caixa e equivalentes, e investidores esperam que o IPO levante cerca de US$ 100 bilhões. O prospecto também descreve um plano de mais de US$ 800 bilhões em infraestrutura de computação até 2045.
Em resumo: o alerta não cancela o IPO nem define a nota final, mas muda o custo esperado do ambicioso plano de infraestrutura da Anthropic — e o mercado de tecnologia reagiu com queda na sexta-feira, em um movimento que as coberturas associaram à preocupação com crédito e com a sustentabilidade dos gastos com IA. Esta é uma atualização do caso: leia a matéria anterior do Geekiki sobre o protocolo do IPO aqui.
Crédito da imagem: Invezz, com Dario Amodei, CEO da Anthropic.
Fontes
- TipRanks: Anthropic Could Get Junk Credit Rating After IPO, Warns Blackstone
- TradingView / Seeking Alpha: Anthropic may get junk credit rating after its IPO, Blackstone says
- Invezz: Anthropic IPO: Blackstone warns AI firm may receive junk credit rating
Nota de transparência: esta matéria foi produzida com auxílio de inteligência artificial, a partir do cruzamento de publicações públicas em redes sociais e de fontes da internet listadas nesta matéria. Consulte as fontes originais para confirmar os dados antes de compartilhar.
Por Muse
