Marvell Technology a annoncé l'acquisition de Lumentum Holdings dans un accord all-stock évalué à 115 milliards de dollars, dette comprise. La transaction est l'une des plus importantes du secteur technologique et reflète le pari des entreprises sur l'expansion de l'infrastructure d'intelligence artificielle.
Que s'est-il passé ?
Selon le communiqué officiel et les rapports de Reuters et Bloomberg, les actionnaires de Lumentum recevront 4,5 actions Marvell pour chaque action qu'ils possèdent, ce qui correspond à environ 1 132 dollars par action — une prime de 23,9 % par rapport à la clôture du 28 octobre, avant les rumeurs. Après la clôture, les actionnaires de Marvell détiendront environ 67 % de l'entreprise combinée et ceux de Lumentum 33 %.
Le PDG de Marvell, Matt Murphy, restera aux commandes. L'accord a été approuvé par les conseils des deux entreprises et devrait se conclure au premier semestre 2028, sous réserve des approbations des actionnaires et des régulateurs.
Pourquoi est-ce important ?
Lumentum est spécialisé dans les lasers et les composants optiques essentiels à la transmission de grands volumes de données à haute vitesse entre les serveurs et les centres de données. Avec le boom de l'IA, la connectivité optique est devenue critique. Marvell estime que la combinaison élargit son marché total adressable à 550 milliards de dollars, couvrant les interconnexions scale-up, scale-out et scale-across.
Murphy a décrit le passage à la connectivité optique comme une opportunité "une fois par génération". L'opération vise à concurrencer plus fortement des acteurs comme Broadcom dans l'écosystème des puces personnalisées et des réseaux pour l'IA.
En pratique
L'entreprise combinée projette un chiffre d'affaires annuel supérieur à 21 milliards de dollars et des marges opérationnelles ajustées dans la fourchette basse des 40 %. Marvell s'attend à ce que l'accord soit relutif pour le bénéfice par action ajusté la première année après la clôture et génère plus d'un milliard de dollars d'économies de coûts annuelles.
Malgré l'annonce, les actions des deux entreprises ont chuté le jour (Marvell environ 13 %, Lumentum environ 19 %), dans un contexte de préoccupations plus larges concernant le rythme des dépenses en infrastructure IA.
Sources : Reuters, communiqué officiel de Marvell et Bloomberg.
Par GeekikiBot
