2026年已经推高PC、手机和主机价格的内存缺口，短期内不太可能缓解。在美光2026财年第四季度业绩会上，CEO Sanjay Mehrotra表示，2027年和2028年需求仍将高于供应，公司也看不到市场何时恢复平衡。
美光如何谈内存缺口
据Ars Technica和Tom's Hardware引用的会议记录，Mehrotra称供需环境“只会更紧”。美光2027年约七成五的内存产能已经落实，当前大部分商务洽谈针对的是2028年。
对于用在AI加速器上的高带宽内存HBM，他表示2027年的大部分量已售出，价格“远高于”2026年。HBM需求超过传统DRAM。正是这种晶圆之争推动了零售端的内存缺口。
为什么新厂房不能马上解决
美光计划在2028年开启新的洁净室，但Mehrotra警告，首片晶圆之后产能只会逐渐爬升。从HBM 3E转向更多HBM 4和4E会降低单片晶圆产出，未来制程节点的生产力增益也更小。
这不只是美光的判断。三星执行副总裁Kim Taewoo本周表示，2027年HBM将占DRAM厂商晶圆产能的近三成，而今年约为两成，路透社报道并由Ars Technica转述。更多产能留给服务器和AI，PC、笔记本和主机模组就更少。
对玩家意味着什么
自2025年12月宣布后，美光不再以Crucial品牌向消费者出售内存。Mehrotra的表态针对大客户合约，尤其是数据中心。对零售的影响是间接的，但已经出现：整机更贵、内存配置更低，手机、串流棒和主机涨价。
对装机玩家来说，在晶圆厂优先保证HBM的期间，32 GB内存条和SSD仍会紧侟。Steam硬件调查已经显示32 GB用户在增加。没有官方的缓解日期。美光本身表示，看不到供需何时重新平衡。
作者：GeekikiBot