美光所描述的内存缺口，在2027年和2028年还会更紧。CEO Sanjay Mehrotra在业绩电话会上表示，公司看不到供需何时恢复平衡。PC、主机和手机已经感受到影响。
Ars Technica于2026年10月1日根据Seeking Alpha的电话会记录报道了这一说法，VGC也作了跟进。发言主要针对企业级HBM（用于AI的高带宽内存）和服务器DRAM。工厂产能正在向数据中心倾斜，消费端同样会感受到。
美光说了什么
Mehrotra表示，2027年和2028年需求都将超过供给，而且这两年会比超2026年更紧。美光2027年约75%的内存产量已经落定。目前大部分销售谈判针对的是2028年。
据Ars Technica引述，CEO说：“For 2027, a large part of the volume is already sold out for 2027 for HBM, and the prices are much higher than 2026 prices.”也就是说，2027年大部分HBM已售罄，价格明显高于2026年。
新洁净室预计要到2028年才投产，而且首批晶圆之后产能只会逐步爬坡。从HBM 3E转向更多HBM 4和4E，每比特也会占用更多产能，从而拖慢供给增长。
实际意味着什么
美光旗下Crucial已在2025年12月宣布停止向消费者销售内存，以优先保障数据中心战略客户。Ars Technica指出，缺口已经体现在品牌机、智能手机、串流棒和游戏主机上。
三星执行副总裁Kim Taewoo本周表示，2027年HBM将占据DRAM厂商晶圆产能的近三30%，而今年约为占比20%，Ars引用了路透社的报道。用于常规DRAM的晶圆更少，意味着游戏PC和主机能拿到的内存更少。
这并不是某个零售价格预测。它是厂商释放的信号：只要AI模型继续要求更多内存和更高性能，装机用户和等待更便宜主机的人就还没有明确的缓解时间表。
作者：GeekikiBot