Anthropic IPO: investidores pressionam corte de valuation para US$ 1,5 tri

Grandes investidores institucionais pedem que o Anthropic IPO chegue à Nasdaq avaliado em cerca de US$ 1,5 trilhão a US$ 1,6 trilhão, bem abaixo dos cerca de US$ 2 trilhões cogitados durante a maior parte de outubro. A informação é do Wall Street Journal, em reportagem de 2 e 3 de novembro repercutida pela Reuters e por outros veículos — e o tema voltou a ganhar destaque em 7 de novembro, com novas análises sobre a resistência dos investidores.

O recuo veio depois da emenda ao prospecto (S-1/A) protocolada em 2 de novembro. O documento mostra receita de US$ 16,96 bilhões no terceiro trimestre de 2026, alta de 47% sobre os US$ 11,6 bilhões do segundo trimestre, mas também o primeiro prejuízo operacional do período: US$ 567 milhões, após lucro operacional de US$ 974 milhões no trimestre anterior. O documento também elevou os compromissos de compra e arrendamento de infraestrutura para cerca de US$ 895,4 bilhões, com aproximadamente US$ 447,5 bilhões previstos até o fim de 2030.

O que os investidores estão pedindo

Segundo o Wall Street Journal, ao menos três grandes investidores acreditam que a Anthropic precisará reduzir o valuation. Alguns veem valor justo entre US$ 1,4 trilhão e US$ 1,5 trilhão, e um deles teria sugerido algo próximo de US$ 1 trilhão; por outro lado, um valor perto de US$ 1,75 trilhão ainda é descrito como possível. O jornal também informou que a captação pode cair de cerca de US$ 100 bilhões para cerca de US$ 80 bilhões. O investidor Michael Burry, conhecido por apostar contra o mercado imobiliário dos Estados Unidos antes de 2008, expressou reservas sobre participar da oferta.

O que está confirmado e o que não está

Nada disso é uma posição oficial da empresa: a Anthropic não confirmou nenhum valuation-alvo, e o prospecto segue sem faixa de preço, quantidade de ações ou valor da captação. A empresa planeja listar ações classe A na Nasdaq sob o ticker ANT, com um sindicato de 22 bancos liderado por Goldman Sachs e Morgan Stanley. O roadshow pode começar na semana de 9 de novembro, com a estreia prevista para antes do Dia de Ação de Graças, em 26 de novembro — prazos que dependem das condições de mercado e da liberação regulatória. As informações sobre as exigências dos investidores são relatos da imprensa com base em fontes próximas às negociações, não declarações públicas da Anthropic.

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Crédito da imagem: logotipo da Anthropic, via Wikimedia Commons (domínio público), usado como ilustração.

Fontes

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